Goldman Sachs : la machine à produire des PDG, des ministres et des crises
Un journaliste de Rolling Stone écrit en 2009 : 'Goldman Sachs est un grand calmar vampire enroulé autour de l'humanité, enfonçant son bec suceur implacablement dans tout ce qui sent l'argent.' Cette phrase — exagérée mais mémorable — résume la réputation de Goldman Sachs : omnipresente, extraordinairement profitable, soupçonnée de conflits d'intérêts permanents, et produisant les dirigeants les plus influents de la finance mondiale.
🏦 Un journaliste de Rolling Stone écrit en 2009 : 'Goldman Sachs est un grand calmar vampire enroulé autour de l'humanité, enfonçant son bec suceur implacablement dans tout ce qui sent l'argent.' Cette phrase — exagérée mais mémorable — résume la réputation de Goldman Sachs : omnipresente, extraordinairement profitable, soupçonnée de conflits d'intérêts permanents, et produisant les dirigeants les plus influents de la finance mondiale.
📈 Goldman est fondée en 1869 par Marcus Goldman, un immigrant allemand. Sa culture repose sur 3 piliers : (1) 'Long-term greedy' — maxime interne : sacrifier un gain de court terme pour préserver une relation client à long terme. (2) Recrutement ultra-sélectif — 2-3% de taux d'admission, candidats issus des meilleures universités mondiales. (3) Network effect des alumni — les Goldman Alumni dirigent des banques centrales, des fonds souverains, des gouvernements. Être 'de Goldman' est un signal de qualité universellement reconnu dans la finance mondiale.
La culture Goldman : 'long-term greedy' · recrutement élite · réseau mondial d'alumni
⚔️ La crise de 2008 révèle le conflit d'intérêts le plus médiatisé de l'histoire bancaire. Goldman vend des CDO (obligations adossées à des crédits subprime) à ses clients institutionnels tout en prenant des positions courtes massives contre ces mêmes produits via son desk propriétaire. Le deal Abacus 2007-AC1 : Goldman conçoit un CDO avec John Paulson (hedge fund) qui veut shorter le marché immobilier — sans dire à l'acheteur (IKB Bank) que le sélectionneur des actifs est aussi le premier shorteur. La SEC poursuit Goldman, qui règle pour 550 millions de dollars en 2010.
2008 : Goldman vend des CDO subprime tout en pariant contre eux — le scandale Abacus
🌍 En 2013, Goldman lève 6,5 milliards de dollars pour 1MDB, le fonds souverain malaisien géré par le Premier ministre Najib Razak. Goldman perçoit 600 millions de commissions (9% — 10× les standards du marché). Il s'avère que 4,5 milliards de dollars ont été détournés vers des comptes personnels de Najib, de Jho Low (intermédiaire), et pour financer le film The Wolf of Wall Street. Goldman règle avec les autorités américaines pour 2,9 milliards de dollars en 2020. Tim Leissner, le banquier Goldman responsable, est condamné à 10 ans de prison.
1MDB : 6,5 Mds$ levés pour le fonds souverain malaisien, 4,5 Mds$ détournés
🎓 Goldman Sachs génère 45 milliards de dollars de revenus annuels (2023) malgré 30 milliards de pénalités accumulées depuis 2008. Le paradoxe Goldman : chaque scandale est suivi de profits records. Pourquoi les meilleurs talents continuent-ils d'y postuler ? Parce que Goldman reste l'académie la plus valorisée en finance. 2 ans comme Goldman analyst ouvre toutes les portes : PE, hedge funds, M&A advisory. La réputation se construit à l'extérieur, pas à l'intérieur. La leçon de carrière : les institutions les plus influentes ne sont pas toujours les plus vertueuses — elles sont celles qui forment le mieux et réseautent le plus efficacement.
Malgré les scandales : 45 Mds$ de revenus · les meilleurs talents continuent d'y aller